11 Patrullas, 1 buque hundido (7.176 tn) 1 dañado. 1 Fragata hundida (1.300 tn), 1 portaviones hundido (11.420 tn).

Entre Septiembre y Octubre de 1942 el U354 fue clasificado como Frontboot (uboot de combate) y destinado a la 1.U-Flottille de Brest. No obstante el U354 permanecría en Kiel y, en Bergen.

1ª Patrulla
Zarpa de Kiel el 10 de Octubre de 1942 y llega a Bergen el 13 de Octubre de 1942.

2ª Patrulla
Zarpa de Bergen el 17 de Octubre de 1942 y llega a Skjomenfjord el 20 de Octubre de 1942.

3ª Patrulla
Zarpa de Skjomenfjord el 29 de Octubre de 1942 para operar en aguas Septentrionales.
En Agosto de 1942 los Soviéticos enviarían a dos buques mercantes de Islandia a Archangel. Zarparían en solitario, sin escoltas, y con un día de diferencia. Ambos llegarían sin novedad a su destino.
En Octubre decidieron repetir la experiencia, con seis buques británicos, seis americanos y uno Soviético. Navegarían en solitario, sin escolta, y con una distancia entre ellos de 200 millas. Zarparon de Reykjavik entre el 29 de Octubre y el 2 de Noviembre de 1942. Por precaución se desplegaron a seis traineras armadas entra la ruta de los buques y los uboote que patrullaban al Norte de la isla del Oso. El experimento esta vez no funcionaría, de los trece buques cuatro serían hundidos, tres regresarían a Reykjavik y cinco llegaron a su destino sin novedad y uno embarrancaría y sería hundido finalmente por el U625 y por un avión Ju88 del II/Kg30.
El día 4 de Noviembre el U354 hundiría a uno de los buques del “convoy experimental”, al SS.William Clark (americano 7.176tn), este mercante había sido dañado ese mismo día por un avión Ju88 del II/Kg30.
El día 11 de Noviembre se perdería un tripulante al caer por la borda (Fähnrich zur See Horst Mayen).
El U354 llegaría a Narvik el 30 de Noviembre de 1942.

4ª Patrulla
Zarpa de Narvik el 19 de Diciembre de 1942.
El U354 contactaría con el convoy JW51b el día 24, el día 30 zarparía una Fuerza Naval alemana zarpaba de Noruega para interceptarlo.
El U354 se colocaría por delante del convoy y a primera hora del día 30 haría dos ataques sobre el convoy, el U354 informaría haber alcanzado a tres buques. No hay confirmación de estos sucesos. El U354 sería localizado navegando en la superficie por el Destructor HMS.Obdurate que intentaría embestirlo. El U354 se sumergiría y lograría escapar.
La Fuerza Naval alemana alcanzaría al convoy el día 31 a 300 millas al Noroeste de la ensenada de Kola. Los escoltas del convoy ofrecieron una dura resistencia y hubo bajas en los dos bandos. Tras cuatro horas de combate los buques alemanes se retiraron. El convoy llegaría a Kola sin bajas el día 3 de Enero de 1943.
El U354 continuaría su patrulla y el día 5 de Enero atacaría a dos buques que navegaban en solitario en el Mar de Barents, logrando hundir al SS.Krasnyj Partizan (británico 2.414tn).
El U354 regresaría a Narvik el 15 de Enero de 1943.

5ª Patrulla
Zarpa de Narvik el 18 de Enero de 1943 y llega a Trondheim el 20 de Enero de 1943.

6ª Patrulla
Zarpa de Trondheim el 11 de Marzo de 1943.
El día 12 de Marzo un tripulante del U354 se suicidaría (Maschinenmaat Helmut Richter).
El U354 llegaría a Narvik el 4 de Abril de 1943.

7ª Patrulla
Zarpa de Narvik el 28 de Abril de 1943 y llega a Hammerfest el 30 de Abril de 1943.

8a Patrulla
Zarpa de Hammerfest el 9 de Mayo de 1943 de Hammerfest.
El U354 llegaría a Trondheim el 15 de Junio de 1943.

9ª Patrulla
Zarpa de Trondheim el 25 de Julio de 1943 y llega a Skjomenfjord el 27 de Julio de 1943.

11ª Patrulla
Zarpa de Narvik el 22 de Octubre de 1943 y llega a Tromsø el 23 de Octubre de 1943.

12ª Patrulla
Zarpa de Tromsø el 25 de Octubre de 1943.
A finales de Octubre el U354 instala la estación meteorológica “Svartisene” en la isla de Hopen. A partir de mediados de Noviembre el U354 formaría parte del Grupo Eisenbart. Este Grupo se encontraba en el paso entre las islas de Spitzbergen y las del Oso, a la espera del restablecimiento del sistema de convoys procedentes de Murmansk tras estar interrumpido durante ocho meses.
El día 26 el convoy RA54B zarparía de Archangel. El convoy sería localizado por el U307, al mismo tiempo el uboot era localizado por los escoltas siendo atacado y dañado con cargas de profundidad. El mal tiempo y la mala visibilidad permitieron al convoy RA54B navegar sin ser detectado y llegar sin novedad a Loch Ewe el día 9 de Diciembre.
El U354 llegaría a Hammerfest el 6 de Diciembre de 1943.

13ª Patrulla
Zarpa de Hammerfest el 7 de Diciembre de 1943.
Los uboote U354, U277, U387 y U636 (Grupo Eisenbart) se encontraban a la espera, en el paso de la isla del Oso, del convoy JW55A. El U636 divisaría al convoy el día 18 pero no lograría acercarse. El Grupo Eisenbart no lograría atacar ni al convoy RA55A ni al JW55B, sólo los uboot U601 y U716 contactaron con los escoltas que lograron rechazarlos.
El U354 llegaría a Narvik el 5 de Marzo de 1943.

14ª Patrulla
Zarpa de Narvik el 3 de Enero de 1944 y llega a Trondheim el 4 de Enero de 1944.

15ª Patrulla
Zarpa de Trondheim el 2 de Marzo de 1944 y llega a Narvik el 5 de Marzo de 1944.

16ª Patrulla
Zarpa de Narvik el 8 de Marzo de 1944.
Tres pequeños Grupos de uboote , Thor, Blitz y Hammer, estaban a la espera del convoy JW58 que había zarpado de Loch Ewe el día 27 y había sido avistado por un avión alemán el día 30. El U354 estaba en el Grupo Hammer.
La mayoría de los uboote contactaron con el convoy el día 1 de Abril, la operación finalizaría el día 3. Todos los ataques realizados lo fueron sobre los escoltas y ninguno de ellos tuvo éxito. El U354 atacaría sin resultado a un Destructor la tarde del día 1. El convoy llegaría a Kola sin novedad el día 5.
El U354 regresaría a Narvik el 12 de Abril de 1944.

17ª Patrulla
Zarpa de Narvik el 18 de Abril de 1944.
El U354 formaría parte del Grupo Keil que estaba a la espera al Sur de la isla del Oso de algún convoy. El día 28 un avión alemán divisaría al convoy RA59.
Los Grupos Keil y Donner fueron desplegados. Se realizaron varios ataques, la mayoría sobre los escoltas, entre el atardecer del día 30 y el mediodía del día 2 de Mayo. Sólo sería hundido un buque, por el U711. Los uboote U277, U674 y U959 fueron hundidos por aviones Swordfish procedentes del portaviones de escolta HMS.Fencer. El U354 no tomaría parte en los ataques.
El U354 llegaría a Narvik el 4 de Mayo de 1944.

18ª Patrulla
Zarpa de Narvik el 6 de Mayo de 1944 y llega a Bergen el 10 de Mayo de 1944.

19ª Patrulla
Zarpa de Bergen el 24 de Junio de 1944 y llega a Bogenbucht el 28 de Junio de 1944.

20ª Patrulla
Zarpa de Bogenbucht el 30 de Junio de 1944.
En Julio el U354 recogería a un grupo meteorológico en la Isla de Hopen.
El U354 llegaría a Narvik el 28 de Julio de 1944.

21ª Patrulla
Zarpa de Narvik el 21 de Agosto de 1944.
El U354 se dirigía hacia el Norte cuando el día 22 por la tarde divisaría a un Grupo de portaviones a la altura de Vannøy, los aviones transportados habían atacado al Tirpitz en Kaafjord.
El U354 torpedearía y dañaría al portaviones HMS.Nabob, en un segundo ataque (realizado antes de ser alejado por los aviones de escolta) el torpedo acústico lanzado contra el portaviones alcanzaría a la Fragata HMS.Bickerton que se encontraba en el momento del ataque siendo reabastecida de combustible por el propio portaviones. Tras dos semanas efectuando reparaciones de emergencia el HMS.Nabob lograría llegar hasta Scapa Flow aunque, sería declarado "ruina total". La Fragata HMS.Bickerton sería hundida por un torpedo del HMS.Aylmer.
El U354 continuaría su rumbo para reunirse con el Grupo Trutz que estaba operando contra el convoy JW59. El día 24 el U354 sería hundido al Noroeste de la isla del Oso cerca del convoy JW59 por los ataques con cargas de profundidad realizados por las Sloop HMS.Mermaid (Lt-Cdr J.P.Mosse) y HMS Peacock (Lt-Cdr R.B. Stannar), la Fragata Británica HMS Loch Dunvegan (Cdr F.E.Wheeler) y el Destructor británico HMS Keppel Cdr I.J. Tysson).
No hubo supervivientes, 51 muertos.
La posición del hundimiento del U354 fue 74º54’N 15º26’E.

El HMS.Nabob sería utilizado para proporcionar piezas de recambio a sus gemelos. En 1946 sería devuelto a la US.Navy (el mando, no físicamente) siendo vendido como chatarra en 1947 a una compañía Holandesa. Curiosamente no sería desguazado, sería reparado y reconventido en el mercante "SS.Nabob" de bandera Alemana. En 1968 sería vendido a una naviera Panameña, siendo renombrado SS.Glory y en 1977 sería vendido, para su desguace, a una compañía Taiwandesa.